“券商一哥”中信證券半年報僅2家營收 凈利潤“雙增長”
隨著“券商一哥”中信證券業(yè)績出爐,A股上市券商2022年上半年業(yè)績表現(xiàn)愈加清晰。在上半年高波動市場特征下,受自營業(yè)務(wù)影響,券商業(yè)績分化加劇。在已披露半年報的27家上市券商中,僅2家實現(xiàn)營收、凈利潤同比“雙增長”。
8月29日晚間,“券商一哥”中信證券披露2022年上半年業(yè)績情況,公司實現(xiàn)營業(yè)收入348.85億元,同比下降7.52%;實現(xiàn)凈利潤111.96億元,同比下降8.21%。截至目前,27家已披露2022年上半年業(yè)績的A股上市券商中,僅有山西證券、國聯(lián)證券、太平洋證券、華安證券、國元證券、東吳證券、浙商證券等7家公司實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長。此外,有華安證券、國聯(lián)證券、方正證券等3家公司實現(xiàn)凈利潤同比增長。僅華安證券及國聯(lián)證券2家券商實現(xiàn)營收、凈利潤同比“雙增長”。
上半年,上市券商在主營業(yè)務(wù)中,由于專業(yè)能力差異,業(yè)績表現(xiàn)持續(xù)分化。其中,受市場因素影響,方向性自營業(yè)務(wù)拖累多數(shù)券商業(yè)績,但也有不少券商加強非方向性投資策略,開發(fā)及運用衍生品金融工具熨平市場波動,增強業(yè)績穩(wěn)定性。通過“投資凈收益+公允價值變動凈收益”方法衡量券商自營業(yè)務(wù)實力情況后發(fā)現(xiàn),上述27家券商中,中信證券、國泰君安、招商證券、國信證券四大頭部券商的自營業(yè)務(wù)收入均超30億元。另外,有4家自營業(yè)務(wù)收入為負。
增速方面,上半年,中銀證券的自營業(yè)務(wù)收入同比增幅暫列第一,達78.37%;方正證券暫列第二,同比增長56.19%;太平洋證券、國聯(lián)證券緊隨其后,同比分別增長20.27%、12.93%。而華安證券自營業(yè)務(wù)收入同比微降2.14%,其余上市券商的同比降幅均超20%。
在上述背景下,當前券商投資正在向去方向化、多元化交易轉(zhuǎn)變。其中,中銀證券自營業(yè)務(wù)收入大幅增長主要是因交易性金融資產(chǎn)投資收益增加。上半年,中銀證券權(quán)益投資持續(xù)加強投研體系建設(shè),同時積極探索低波動盈利模式,穩(wěn)步推進向多元化投資管理模式轉(zhuǎn)變,加強非方向性投資策略開發(fā)和運用。同時,公司積極推進場外金融衍生品業(yè)務(wù)準備工作;場內(nèi)金融衍生品業(yè)務(wù)方面,主要從夯實科技能力和提升量化策略水平兩方面推進權(quán)益類量化策略交易的發(fā)展。而方正證券上半年業(yè)績實現(xiàn)逆市增長,主要得益于其在傳統(tǒng)自營投資業(yè)務(wù)方面跑贏行業(yè)平均水平。國聯(lián)證券上半年實現(xiàn)自營業(yè)務(wù)收入5.76億元,同比增長12.93%,也主要因衍生金融工具浮盈增加。
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